Wenn großvolumiger Finanzierung schlecht geht

Wenn großvolumiger Finanzierung schlecht geht und eher bereit zu machen

Wenn großvolumiger Finanzierung schlecht geht

Kommerzielle Finanzgesellschaften sind keine Banken und sind oft ein höherer Kosten Anleihe-Option für die Inhaber eines kleinen Unternehmens. Dies liegt daran, sie sind weniger konservativ als traditionelle Banken und eher bereit, risikoreichere Kredite zu machen. Da sie keine Banken sind, sind sie weniger Regulierung unterworfen und kann mehr Risiko übernehmen. Weniger Regulierung und mehr Risiko kann ein zweischneidiges Schwert in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen.

Was ist großvolumiger Finanzierung?
Großhandel Finanzierung unterscheidet sich von der traditionellen Finanzierungsquelle, die eine Geschäftsbank verwenden würde. Traditionell verwendet Banken Kernsichteinlagen als Geldquelle, und sie sind eine kostengünstige Finanzierungsquelle. Einlagen stellen eine Haftung für die Banken, und die Ablagerungen werden ausgeliehen und Einkommen erzeugenden Vermögenswerte werden. Wholesale Funding ist ein "catch-all" Begriff, aber in erster Linie bezieht sich auf: Bundesmittel. ausländische Einlagen und brokered Ablagerungen. Einige sind auch Anleihen im öffentlichen Schuldenmarkt in der Definition. Traditionelle Banken können großvolumige Finanzierung als Alternative zu verwenden, aber kommerzielle Finanzgesellschaften sind vor allem darauf angewiesen, diese Finanzierungsquelle.


Warum großvolumiger Finanzierung?
Wenn Kerneinlagen eine solche billige Finanzierungsquelle sind, warum sollte jemand großvolumiger Finanzierung verwenden? Für die Banken stellt großvolumiger Finanzierung eine Möglichkeit, zu erweitern oder zu Finanzierungsbedarf zu befriedigen. Manchmal können die Banken Schwierigkeiten haben, neue Lagerstätten zu gewinnen. Vielleicht sind die Zinsen so niedrig, dass Kunden nicht die niedrigen Preise attraktiv. Was immer der Grund, sehen manchmal Banken zu großvolumiger Finanzierung. Dies kann viele Formen annehmen, aber eine beliebte Möglichkeit für Banken ist Brokered Einlagen zu verwenden, die Einlagen durch einen Makler, die ihre vermögenden Kunden das Geld nimmt und findet verschiedene Banken, bei denen es zu deponieren, für die Kunden zu erhalten, um FDIC-Versicherung (und hoffentlich zu einem attraktiveren Kurs). Wenn diese vermögende Kunden alle ihr Geld in einer Bank deponiert, könnten ihre Einlagen FDIC Versicherungsgrenzen nicht überschreiten. Im Grunde sie in Scheiben schneiden und ihre Bargeldbestände bei verschiedenen Banken in Würfel schneiden, so dass alle ihre Einlagen versichert sind gegen eine Bankenpleite. (Erfahren Sie, was passiert, wenn die FDIC aus Mitteln läuft Einleger in zu versichern Wer Sichert die FDIC?)

Kommerzielle Finanzgesellschaften haben nicht die Einlegerbasis verfügt, aus dem zu ziehen. Daher müssen sie die öffentlichen Schulden Märkte in der Lage sein zu erschließen, sich Kapital zu schlagen. Diese Mittel werden verliehen an kleine Geschäftskunden mit einer höheren Rate. Mit Blick auf dieses Geschäftsmodell, wird deutlich, dass es wichtig wäre, für eine kommerzielle Finanzierungsgesellschaft die höchste Bonität möglich zu haben, so dass die niedrigsten Kupon auf die Schulden können sie ausgeben empfangen werden. (Lesen Sie mehr über Kontroversen in Bezug auf Ratings in der Schulden Bewertungen Debatte.)

Ideal Umwelt
Eine positive Spread wird, um für großvolumige Finanzierung benötigt, um arbeiten und profitabel sein. Eine kommerzielle Finanzierungsgesellschaft kann Liquiditätsprobleme auftreten, wenn Quellen großvolumiger Finanzierung austrocknen oder die Kreditbedingungen werden kann, so beschwerlich sie nicht rentabel sind. Ihre Finanzierungskosten niedriger sein sollte als die Rendite auf dem Vermögen verdienen (Darlehen). Jede andere Szenario ist unrentabel und nicht nachhaltig.

Um eine positive Spanne zu erreichen, ist es zunächst notwendig, eine nach oben geneigte Zinskurve zu haben. Eine invertierte Zinsstrukturkurve. oder eine, in der die kurzfristigen Zinsen höher sind als die langfristigen Zinsen, ist nicht rentabel und führt zu Problemen für Banken und Handelsfinanzierungsgesellschaften. Eine flache Zinskurve ist auch ein Problem, weil es für die oben genannten positiven Spread-Szenario nicht erlaubt. Da die Form der Zinskurve während des gesamten Konjunkturzyklus ändert, kann man die konkreten Auswirkungen auf den Nettogewinn für Banken und Finanzgesellschaften zu sehen. Wenn die Zinskurve nach oben schräg ist, eine Bank und Commercial Finance Rentabilität ist gut. Wenn es invertiert wird, leidet die Rentabilität. Wenn es zwischendurch oder Abflachung ist, ist die Rentabilität für die Banken gedämpft. Für die kommerzielle Finanzgesellschaften kann eine flache Zinskurve unrentabel, weil die Quelle der Finanzierung nicht Low-Cost-Sichteinlagen wie Banken haben Zugang zu, aber höhere Kosten Quellen wie Fonds in den unbesicherten Schulden Märkten zu leihen. (Erfahren Sie, was passiert, wenn es eine inverse Zinskurve in die Auswirkungen eines Inverted Zinskurve ist.)

Die falsche Umwelt
Die Verwendung von großvolumiger Finanzierung an und für sich ist nicht unbedingt eine schlechte Sache. Unter den richtigen Bedingungen ermöglicht es Banken eine zusätzliche Quelle für den Betrieb und zusätzliche Investitionsmöglichkeiten zu finanzieren. Kommerzielle Finanzgesellschaften können auch profitabel für viele Jahre, durch mehrere Geschäftszyklen mit großvolumiger Finanzierung. Aber was passiert, wenn es zu einer Kreditklemme ist. wenn die Kreditmärkte sind im Wesentlichen nach unten geschlossen, oder wenn kurzfristigen Kreditzinsen (wie durch LIBOR dargestellt) aufgrund der Unsicherheit die Höhe schnellen? Dies ist eine giftige Kombination, die eine kommerzielle Finanzierungsgesellschaft an den Rand des Bankrotts bringen kann und zu Problemen für die Banken.

Wir wissen, dass eine Hauptquelle der Bank der Finanzierung Retail-Einlagen ist. Einlagen werden durch die FDIC versichert, und sind in der Regel längerfristiger Natur. Die Banken können auch großvolumige Finanzierung beschäftigen, obwohl diese Finanzierungsquelle kürzere Sicht ist. Dies bedeutet, dass der Zapfen ausschalten kann sehr schnell, wenn die Bank wahrgenommen wird, ein Kreditrisiko. Bankaufsichtsbehörden können auch brokered Ablagerungen verbieten, wenn eine Bank unterkapitalisiert ist. Eine Bank in dieser Situation am Rande taumelt.

End Game
Kommerzielle Finanzunternehmen müssen ein zu verdienen "Verbreitung." In dieser Hinsicht sind sie ebenso wie Banken und von einer steilen Zinskurve profitieren. Im Gegensatz zu Banken, die eine große Einlegerbasis verfügt, ihre angenommenen Kreditrisiko haben, ist ein extrem wichtiger Faktor, der die Geschwindigkeit, mit der sie beeinflusst Finanzierungsmittel zu beschaffen. Wenn die kommerzielle Finanzierungsgesellschaft als verschlechtert und riskant zu sehen ist, spielt es keine Rolle, wie steil die Zinskurve ist; sie werden für die Finanzierung, mehr zu zahlen, und dies wird die Margen drücken. Wenn sie die Krise nicht schnell genug lösen können, werden andere Probleme auftreten, wie gut. Die Kunden könnten beginnen Kreditlinien nach unten zu ziehen. weitere Auswirkungen auf die Liquidität. Auch, desto länger die schlechte Presse weiter, desto mehr kleine Geschäftskunden sie verlieren könnten, was zu einer weiteren Rentabilität verringert.

Wenn ein wirtschaftlicher Tsunami trifft, in Form kurzfristigen Zinsen von explodierenden und eine Kreditklemme, kann es zu einem kommerziellen Finanzierungsgesellschaft verheerend sein, und schließlich Konkurs führen, wenn die Bedingungen für einen längeren Zeitraum bestehen.

Quelle: www.investopedia.com

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